江湖中有天争教，教主武功高强，手段残酷，现身时均罩面具
，故无人认识，因图独霸武林，时派教徒四出屠杀不愿臣服的帮派
，致江湖闻风色变
。大侠吕南人，嫉恶如仇
，其妻薛若壁
，美丽娇艳，夫妇感情极好，某日探知天争教要袭击好友凌北修

，乃邀高手三心神君等赶往相助，于路上见名胜终南道观被烧毁，道士及掌门都被惨杀，知亦系天争教所为大为愤激，抵凌家时
，凌已被掳
，其妻孙敏亦失踪，急谋援救
，不幸三心神君被杀重伤，吕不敌挟三逃遁，三伤不支，临知透露天争教虎视吕家飘香剑诀及藏宝的秘密

，吕霍然震惊，急奔返家，适家被围
，奋力冲杀，教徒纷逃，旋获薛泣告被教主污辱，吕不禁愤恨，然见薛凄楚可怜之状，不忍严责，薛就向夫婉劝将私藏献出
，然后逃亡避祸
，吕怒骂之
，致薛悲伤欲绝。越日，吕举家迁逃，薛于途中留一纸示绝而去。吕逃至祖上藏宝洞中，遇见隐多年隐侠南偷北盗，教以绝艺，且告知所谓吕家藏宝
，吕大感悟，决心消灭天争教
。凌被擒受不住美色诱惑降敌, 并愿搜杀吕、孙等以表真心, 不久教徒多人被吕所杀, 教主大惊, 逼迫凌完成使命, 凌立率众大举搜寻, 于途遇孙敏, 竟不念夫妻情份举刀杀之, 继设计擒吕, 被深爱吕的女侠萧苹所知, 即伪杀侵入天争教, 几经艰险, 将吕救出且重创凌, 凌死前向吕忏悔其一生罪孽, 并吐露教主秘密,吕大惊：教主竟然是自己的妻子薛若壁。